GEMFOREXの資産管理は信託保全・分別保管のどっち?

GEMFOREXだけに限らず、海外FXを選定するときは、信託保全や分別保管がどういった形で行われているのかを理解しておくことが推奨されます。 これらの項目は顧客の資産や資金の取り扱い方法に密接に関わってきます。 さて、GEMFOREXにおいては、信託保全か分別保管か、どの方法を採用しているのでしょうか? 信託保全と分別保管のそれぞれの長所や短所について、詳しく解説していきましょう。

信託保全とはどういうものなのか?

先に、信託保全について触れてみましょう。分別保管とは異なり、信託保全の場面ではFX事業者は、信託銀行や信託会社に対して顧客の資産の管理を委託します。 これは、資産を直接自らが保有せず、第三者の信頼性の高い機関にその管理を託す形式を指します。 信託保全の制度のもとでは、たとえFX事業者に何らかの問題が生じ、倒産する事態となっても、顧客の資産は安全に返却される仕組みが存在します。 管理を担当する信託銀行や信託会社は、事業者が経営破綻した際、弁護士を介して顧客にその資産を返還する責務を持ちます。

信託保全のメリット

信託保全の大きな利点として、万一の際の資産の保護が挙げられます。 確かにFX業者が倒産する事例は日常的ではありませんが、現在の新型コロナウイルスの状況を鑑みると、未来の展望は予測が難しいです。 資産を信託銀行や信託会社、という信頼できる第三者に委託していることで、もし予期せぬ事態が発生しても安心して資産を運用できるのです。 さらに、このような第三者が管理を行うことで、FX業者による不正のリスクを極力減少させることができます。

信託保全のデメリット

信託保全のデメリットとして明確なものは存在しません。 ただ、特定の部分だけが信託保全されているという点が考慮されるでしょう。 信託保全には、全額が保全されるタイプと部分的にしか保全されないタイプが存在します。当然、より安全性を求めるならば全額信託保全が推奨されます。 しかし、海外FXの場面で見ると、部分的な信託保全を採用している業者が大半となっています。

分別保管とはどういうものなのか?

さて、信託保全・分別保管における「分別保管」に焦点を当ててみましょう。 「分別保管」とは、FX業者が自らの運営資金とトレーダーの資金を異なる口座で運用する手法を指します。 一般的な家計を考えると、例えば「日常の支出のための口座」と「貯蓄用の口座」として口座を分けて使用している方も多いでしょう。これをFXの世界に当てはめると、分別保管がそのような考え方と似ていると捉えることができます。 しかし、大切なのは、それぞれの口座が別れているとは言え、口座名義自体は変わらない点です。 したがって、もしFX業者が経営破綻する事態となった場合、その業者の名義を持つ口座が債権として凍結される可能性が高いです。 信託保全の場合と違い、第三者が管理しているわけではないので、不正な取り扱いが行われているかの保証は難しいのです。

分別保管のメリット

分別保管の場合でも、FX業者が単独での運用ではなく、外部の専門機関との共有口座での管理を行っている場合、安全性は向上すると一般的には評価されています。 さらに、信託保全と比較して、分別保管の方式には一部リスクが伴うとされるため、FX業者は高度な金融ライセンスの取得を通じてその信頼性を強化し、そのリスクを補完している点が指摘されています。

分別保管のデメリット

分別保管の弱点として、万一の事態が発生した際に資産の返還が難しくなるリスクが挙げられます。 さらに、FX業者が独自で管理を行っている場合、不正な取り扱いの恐れが高まると考えられ、そのような動きをトレーダーが直接把握する手段も限られています。

GEMFOREXで明記されているのは分別保管

GEMFOREXの公式サイトから「開設・入金・サポート」をクリックして、「サポート」を選択後、「よくあるご質問」のページに進んでみてください。
よくある質問には以下のような質問とそれに対するGEMFOREXの回答が記載されています。

GEMFOREXはニュージーランドのFX会社との事ですが、海外FX会社の場合、トレーダーの資産は安全に保全されるのですか?海外FXは初めてとなりますので不安です。
海外FXが初めての方にとって非常に気になる所ですね。当社は、お客様が安心してトレードライフをお送り頂く為、お客様の運用資金と同額の資金を分別保管し、万が一の備えとして、大切に守る事を約束しております。また、万が一、証拠金残高がマイナスになってしまった場合も追証が発生する事は一切ございませんので海外FX初心者の方にとっても安心してご利用頂けます。

GEMFOREXによると、彼らは主に分別保管を採用しているとのことです。 しかしながら、トレーダーの資金と同じ額を独立して確保している点を考慮すると、信託保全の性質に近い要素も感じられるのではないでしょうか。 このような特徴から、「GEMFOREXは信託保全を採用している」という声や「GEMFOREXは純粋に分別保管」という意見が存在するようです。

GEMFOREXとよく比較されるXMも分別保管

GEMFOREXとよく比較されるのがXMなのですが、XMも結論から言ってしまうと分別保管です。
XMの公式サイトの「よくあるご質問」には以下のようなQ&Aがあります。

私の資金は安全ですか?
XMTradingはTradexfin Limitedが運営しており、適用される法および規制に基づき、お客様の資金の安全性および消費者保護を確実にします。従いまして、XMTradingは以下を措置します。

お客様の資金の分別管理

お客様のご資金は当社が用意する銀行口座へ移管され、分別管理されます。こちらの資金は当社の貸借対照表に含まれず、当社清算時に債権者への支払いに充当されることはありません。

銀行口座

お客様のご資金および当社の運転資金は定評ある優良金融機関に預託しています。

規制機関による監督

証券ディーラーライセンスの保有者として、私たちには厳しい金融基準を順守する責任が伴います。このため、顧客の預金、企業の通貨の変動リスク、およびその他の未払い費用に対して、十分な流動資産を維持することが法的に求められています。年次監査を通じて不足が確認された場合、私たちの内部監査チームがすべての詳細を関連当局に報告します。

GEMFOREXがトレーダーの資金と等価の額を独立して確保しているとは異なり、XMの答えからは信託保全の要素は明確に見られません。XMは「評価された信頼性の高い金融機関」と「年次監査」を前面に出して信頼を勝ち取っていますが、最悪の事態を考えた場合、トレーダーの資金と同等の額を独立して保有しているGEMFOREXの方が若干安心感があるかもしれません。

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